公用事业行业跟踪周报：观典防务成为北交所转板第一股，意味着多层次资本市场建设迈出新一步

　　专题研究、政策及要闻

　　1月27日，上交所科创板上市委员会2022年第7次审议会议宣布审议结果显示，首家北交所转板至科创板的公司观典防务成功过会。从2021年10月20日观典防务递交转板至科创板上市的申报文件算起，历时99天，第一家直接转板的公司即将诞生。从成为第一家申报新三板精选层的公司，到第一家申请直接转板的公司，到与其他精选层公司一起平移至北交所，再到第一家转板成功过会的公司，观典防务见证了多层次资本市场发展的数个“第一次”。

　　1月28日，全国股转公司在证监会指导下对《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》进行了修订，并向市场公开征求意见。此次《分层管理办法》修订坚持稳字当头、稳中求进的总基调，遵循以下原则：一是坚持质量导向，统筹调整进层条件和降层情形，突出对挂牌公司经营稳定性的考察。二是坚持创新导向，增设以研发投入为核心的进层条件，与北交所上市条件紧密衔接。三是坚持市场导向，更好发挥做市商的价值发现功能。四是坚持规范导向，明确自查核查要求，杜绝存在资金占用、违规担保等违法违规行为的公司“带病进层”，增强部分指标的抗操纵性。根据以上原则，此次《分层管理办法》修订对创新层的进入标准、调层机制、进层频次、降层安排等进行了调整。

　　专题研究一、【北交所研究：潮平两岸阔，风正一帆悬】（2022.1.21）

　　专题研究二、【北交所研究：北交所上市公司转板指导意见落定】（2022.1.11）（详情请见我们公开外发报告）

　　市场行情和交易表现

　　北交所：截至2022年1月28日，北京证券交易所挂牌公司合计84家，公告进入北交所辅导的挂牌公司295家（含已申报未过会），本周北交所成交数量合计4.48亿股、同比增长-44.66%；成交金额为73.58亿元、同比增长-48.50%；成交均价为16.43元/股，同比增长-6.95%。本周成交金额前5名分别为森萱医药、数字人、流金岁月、沪江材料、贝特瑞；成交数量前5名分别为森萱医药、流金岁月、同辉信息、颖泰生物、数字人；换手率前5名分别为森萱医药、沪江材料、数字人、志晟信息、威博液压。

　　新三板：截至2022年1月28日，全国股转系统挂牌公司合计6915家，1）按照交易方式进行划分，其中集合竞价合计6505家、做市交易410家、拟做市交易111家；2）按照层级划分，其中创新层公司合计1221家、基础层公司合计5694家。

　　融资事件及跟踪

　　本期新增北交所IPO辅导阶段42家，新增北交所定增预案90家，募集资金总额为22.14亿元；增发实施17家，募集资金总额为4.07亿元。

　　风险提示：宏观经济下行风险；流动性不足的风险；业绩波动较大以及公司退市的风险等