（本文作者：国海证券/李永磊）
心逻辑
化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。给予行业“推荐”评级。
行业信息更新：
半导体相关：
2月28日，上海临港消息：投资额达233亿元，“东方芯港”集成电路项目集中签约上海临港。上海自贸区临港新片区“东方芯港”集成电路项目集中签约。活动现场，22个项目进行了集中签约，涵盖高端芯片设计、重点装备材料、先进封装测试等全链环节，涉及投资额达233亿元。截至目前，临港新片区已落地集成电路企业超150家，签约投资额超2000亿元。
新能源材料相关：
3月4日，中国科学院化学研究所：
科学家制备出光伏效率超过20%的叠层有机光伏电池。有机光伏电池具有低成本、易于大面积制备的特点。由于可更加高效地利用太阳光，具有串联叠层构型的有机太阳能(10.070,0.18,1.82%)电池在实现高光电能量转化效率(光伏效率)方面具有突出优势。其中，用于连接前、后子电池的隧道结同时承担透光、电荷收集、阻挡溶剂等功能，对光伏效率具有重要影响。构建高性能的隧道结是有机光伏电池方向的挑战之一。
重点企业信息更新：
濮阳惠成：2月28日，公司发布2021年度业绩快报公告：公司实现营业收入13.9亿元，同比增长52.61%；实现归属于母公司所有者的净利润2.5亿元，同比增长40.45%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2.35亿元，同比增长38.32%。报告期末，公司总资产21.16亿元，同比增长96.16%；归属于母公司的所有者权益19.94亿元，同比增长99.42%。
建议关注彤程新材，公司积极推进电子材料业务，紧紧抓住关键材料急需国产化替代的契机，巩固半导体光刻胶和显示光刻胶板块协同发展的优势，实现光刻胶横向产业新突破，并反溯核心原材料的开发，加快公司电子酚醛树脂在光刻胶领域的开发及导入，充分发挥公司产业链优势，形成产业链一体发展的新模式。
风险提示：疫情可能引发市场大幅波动的风险；替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期。
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