3月23日早间，发改委发布《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》，氢能发展的靴子终于落地。
该规划明确了我国氢能产业未来的发展方向，应用前景以及核心目标。
其中，较近且具有明确目标值的发展目标包括，到2025年，燃料电池车辆保有量达到5万辆，可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。
该规划发布后，再次带动了氢能源板块的上涨。但氢能源板块每次上涨后的行情回撤幅度较大，让投资者觉得市场资金到底是在炒概念，还是氢能源已经融入我们生活当中？
目前氢能源的确还处于概念阶段，在不断炒作的预期当中，不过我们要有信心在政府的规划下，氢能源最后一定会走进我们生活当中，因此我们投资者需要做的是选择掌握核心技术公司，那么短期有炒作的机会，中长期也有投资价值。
先来看看目前全球的发展状况，基本上世界最重要的经济体，如美国、日本、欧洲都已把氢能源摆在非常重要的位置上。
美国：《氢能经济路线图》明确，2050年，氢能将占到美国终端能源消费的14%。
欧盟：《欧盟氢能战略》提出，氢能占比要由当前的不到 2%提升至13~14%。其中，法国计划到 2030年要投入70亿欧元发展绿色氢能。
日本：2019年公布《氢能利用进度表》，明确至 2030年建成“氢能社会”。
来源：《美国氢能经济路线图》
日本及美国拥有氢能源行业技术壁垒，涵盖多项核心专利，目前中国正大力发展氢能，积极提高氢能技术及完善建设应用，虽然中国拥有世界第一数量的加氢站，但是部分技术有待完善，如氢燃料电池的核心系统是电堆，而电堆系统的核心是催化剂和质子交换膜。其中质子交换膜的核心技术是美国及日本的企业较为领先。
有了政策发展预期后，目前贴近我们生活中的氢能源应用有哪些？
一、氢能源应用场景
目前贴近我们生活之中的应用场景主要用于交通运输。
氢燃料电池车：目前应用场景包括乘用车、商用车及特殊用车，其中商用车包括公交车、货车及卡车。在乘用车方面，我国上汽、广汽、长安等已生产燃料电池车，日本丰田Mirai和本田Clarity已量产并在日本、欧洲及美国市场占据较大份额。
无人机：中国、美国、日本及德国试飞的氢燃料电池无人机不断打破续航纪录。
电车高铁：德国 RMV 公司已向阿尔斯通采购多辆氢燃料电池列车，我国中车公司已开发燃料电池有轨电车。
船舶：欧洲目前在该领域已投入应用发展。
上述4项应用场景中，氢燃料汽车占据较大市场，由于氢能源的应用技术要求较高，其他应用环境中还处于技术试验阶段。
氢燃料汽车
和锂电动力电池汽车相比，目前氢燃料电池汽车的发展还是相当缓慢的，目前氢能的应用主要还是在公交、重卡、大型客车等行业，对于绝大多数人而言，公交车是最容易接触到的氢燃料汽车了。
目前在北京、深圳、上海、江苏、河北、山东等地已运行近3000辆氢燃料电池公交车及长途客车。截止目前，我国氢燃料汽车保有量已超1万辆，有望在2025年增加至10万辆。
中国在氢能源运用上得到了快速的发展。
从2008年北京奥运会只有3辆氢燃料电池大巴，到2010年上海世博会也只有196辆氢燃料电池车，到如今2022年北京冬奥会上一共用了近1200辆氢燃料电池汽车，累计减碳2200亿吨，保障了整个北京冬奥会和冬残奥会的碳中和、零碳排放。
根据北京冬奥组委会发布的消息显示，在全部赛事保障车辆中，节能与清洁能源车辆占比达84.9%，为历届冬奥会最高。
值得注意的是，日本在氢能应用场景中逐步扩展，主力军为商用车及重型车。
日本国内运输业二氧化碳总排放量为2.06亿吨，其中重型交通约占52.6%， 《日本燃料电池重型交通技术路线图》提出:
2030年，日本燃料电池重型交通在8吨以下新增商用车中渗透率达到20-30%，在国内外主要国家的卡车、船舶、货车、工程机械和农机等应用场景中全面推广，进入燃料电池重型交通全面普及阶段；
2040年，燃料电池重卡全球部署量达到150万辆，实现燃料电池重型交通领域碳中和，并为实现2050年交通领域碳中和做出贡献。
在2022年东京奥运会上，日本也有所布局。
1.丰田提供了4000辆左右的氢能大巴，作为运动员的交通工具。
2.超级加氢站，在位于奥运村附近建设了一座最先进的加氢站，其中有2台加氢机可以为大巴及汽车加氢。
3.氢能奥运村，这是全球首个以氢能发电、供热的小区，技术提供者为日本松下。
可以看出中国与日本氢能技术应用的逐步扩展，使氢能与我们生活越来越近，氢能应用于交通运输上将成为主流。
再回到我国的情况，氢能中长期规划出台，未来车用市场将成为氢能源产业发展的重要突破口。
《规划》指明了加氢站建设和燃料电池车的重点应用方向：
加氢站建设：支持依法依规利用现有加油加气站的场地设施改扩建加氢站。
燃料电池车：重点推进氢燃料电池中重型车辆应用，有序拓展氢燃料电池等新能源客、货汽车市场应用空间，逐步建立燃料电池电动汽车与锂电池纯电动汽车的互补发展模式。
有了燃料电池车也将会带动加氢站的需求，两项产业链中互不可缺的技术，将成为氢能实现应用的重要一环，也将在市场投资上产生共振。
总的来说，目前我们生活中接触到较多的是氢燃料汽车，已在各大城市陆续推出氢燃料公交车以及氢燃料客货汽车，预计未来10年内氢能的应用主要以交通运输为主。虽然目前产销弱，但中国十分重视氢能源的发展，且政策面的推动相关产业链将迎来确定性的投资机会。
投资氢能源时，选择标的时可以关注到2个核心点：车载储氢瓶及全产业链公司。
目前氢能的储能使用到车上安全性要求很高，想要大规模的扩展氢燃料汽车，也将带动车载储氢瓶的供应量。
而氢气的存储和运输，占据整个产业链总成本的30%，所以掌握核心技术的龙头公司将有充分的确定性上涨空间。
符合要求的相关产业链对应的公司分别为京城股份及美锦能源。
二、氢燃料领域细分龙头
京城股份
由去年11月18日，政策端释放氢能利好后，京城股份第二天应声涨停，开始数板之路，股价从6.16元/股升至28.80元/股，涨幅高达338.5%，共斩获14个涨停板，成功被资金一致认可成为氢能源龙头。
来源：同花顺
核心逻辑：京城股份是拥有着氢存储瓶的领先技术，目前A股市场中仅他一家技术成熟。
京城股份拥有亚洲地区最具规模的，技术水平最先进的铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶的设计测试中心及生产线，已具有自出知识产权，产品种类规格齐全，可依据客户需求定制。
值得注意的是，纤维缠绕储氢瓶可能将成为京城股份的“起飞瓶”，目前A股只有京城股份拥有此技术，该技术主要应用于氢燃料汽车。
由于其具有压力高，重量轻，安全性能好，环境适应能力强和抗热性好等特点，所生产的35MPa高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶（储氢气瓶）已批量应用于氢燃料电池汽车，无人机及燃料电池备用电源领域。
2020年，公司氢能业务同比增长，与氢产业协同单位保持紧密关系，参加国家电投组建国家氢能产业创新中心等项目，联合北汽福田，亿华通等氢能产业上下游公司共同出资成立北清智创新能源汽车科技有限公司，以全新产业合作模式深入氢能应用体系的标准化，产业化，规模化，开启氢能发展新篇章。
目前，氢能源顶层设计已落地，推动加氢站以及氢存储的发展。
在政府方面，江苏、山东、上海、广东等省份和城市均出台政策，明确规划加速发展加氢站。
例：1.2020年11月，上海市印发了《上海市燃料电池汽车产业创新发展实施计划》，到2023年，规划加氢站接近 100 座并建成运行超过30座、形成产出规模约1000亿元、推广燃料电池汽车接近 10000 辆。
2.广东省日前公布的 2021 年重点建设项目计划中，涉及氢能产业的5个项目合计投资超600亿元，省内包括佛山、广州、深圳、茂名等多个城市均已制定出台了氢能规划。
而企业方面，中石化、中石油、国家能源集团等大型能源龙头均布局和推动加氢站建设。
1.中国石化规划，到2025年，利用原有3万座加油站、870座加气站的布局优势，建设 1000 座加氢站或油氢合建站，5000座充换电站，7000座分布式光伏发电站点，致力于打造成为中国第一氢能公司。截至2021年5月，中国石化已在广东、上海、浙江、广西、贵州等13个省市建成投运20个加氢站。
2.2021年2月，中国石油合资建设的太子城服务区加氢站正式投入使用，年内还有 3 座加氢站投运，未来中国石油还将在全国范围投运50座加氢站。
3.2019年11月，国家能源集团旗下首个加氢站——如皋加氢站国内首台70MPa加氢机调试成功，该站设计日加氢能力1000Kg，固定储氢能力600Kg，是国内加氢能力最大的加氢站；全天候24小时持续运营，能有效满足各类氢燃料电池车的快速连续加氢需求。
有着上至政府下至企业的助力推动，氢燃料汽车将迎来高速发展，随着政策带动至少5倍增长的氢燃料汽车，也将为车载储氢瓶带来巨大发展空间。
美锦能源
美锦能源作为老牌的煤炭主力军，焦化产能715万吨/年，在建730万吨/年，共计1445万吨/年，是全国最大的独立商品焦炭生产商之一，拥有从煤炭、焦化、天然气到氢燃料电池汽车的完整产业链体系，处于制氢环节中的领先地位。
核心逻辑：拥有全产业链技术且确定性的利好政策带来驱动力。
美锦能源从2017年开始布局氢能源产业链，控股佛山市飞驰汽车科技有限公司，参股国鸿氢能，实现从制氢、加氢、膜电极、燃料电池系统及电堆到整车的产业链布局。
其业务的发展已与福田与丰田中国作为各自所在领域的优势企业，拥有良好的商誉和丰富的资源，经友好协商，双方同意建立旨在推进普及氢能的战略合作关系。
合作范围主要包括两个方面：
1.开展氢能全产业链合作。双方将发挥各自优势，以普及氢能源车和助力实现氢能社会为愿景，探讨氢能全产业链的合作可能性。包括定期举办线上、线下交流活动，探讨进一步合作方案等；
2.保持其他领域的交流。包括但不限于，使用绿色能源制取氢气、氢气的安全运输、加氢站建设、分布式能源发电、氢能源制储运加用大数据监管平台、非车用领域的氢能民用产品应用示范项目或商用产品等方面探讨合作。
此外，飞驰科技/青岛美锦及美锦能源指定主体将在“以奖代补”示范期内，合计采购2000套华丰氢燃料电池系统用于应用推广。
作为第一批次，飞驰科技与青岛美锦新能源，将联合购买600套由华丰燃料电池有限公司生产的不同型号燃料电池动力系统，这也将是2022年国内氢燃料电池行业的首批大额订单。
但股价方面，在这次的氢能政策落地后，反而表现并不出色，美锦能源从股价6元涨至19.77元，其中氢能源业务包揽了不少功劳。
相对比京城股份，美锦能源属于一只中长期的价值股，而京城股份适合短期投资者去参与，美锦能源的走势一路来说较于平稳，由于掌握氢能全产业链的技术，随着产业链需求端的高速增长，美锦能源更值得中长期投资，更受机构投资者的青睐。
二、结语
虽然目前氢能源已融入到我们的生活当中，但何时能够反映到公司财报内，目前还没有明确的时间，但有着政策面的助推及国家的大力发展，氢能源中长期的逻辑是毋庸置疑的。
但短期来说，氢能源每次接收到政策面的助推后，股价总是大起大落，如何捕捉股价高低的时机成为投资者的一大考验。
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