AMD收购Xilinx背后的分析

　　近日，有消息称AMD正在准备收购Xilinx。AMD在处理器领域最近势头正猛， 而我们认为这次收购很有可能是AMD自收购ATI之后最重要的一次动作。

　　PC市场已死，行业市场才是下一个大机会

　　首先，我们认为AMD收购Xilinx的目的在于进入行业市场——原来AMD主打的PC市场已死，行业市场才是下一个大机会。

　　AMD在大家的视野中的一贯形象都是在PC市场的老二，CPU追赶Intel，显卡则是追赶Nvidia。然而，众所周知，PC市场在这几年处于增长停滞甚至萎缩的状态（今年一季度刚刚创下8%的出货量下降），因此AMD如果不能开拓新的市场，其实它的未来想象空间是很有限的。

　　而目前来说，最好的增长市场就是以数据中心/服务器为代表的行业芯片市场，尤其是人工智能相关硬件市场增长相当迅速，其市场规模从2018年到2024年预计要翻7倍，年复合增长率高达37.5%。

　　这才是给人想象空间的市场，而事实上AMD也在尝试开拓服务器市场。在服务器市场，AMD处理器的占有率在2017到2019年之间从可以忽略的1%已经到了8%，势头非常强劲。

　　然而，AMD在服务器等行业市场还是缺乏抓手。目前，大多数服务器客户还是把AMD作为替代供货商，想要在处理器领域取代Intel还要花很长时间；而在最火的人工智能领域，AMD虽然也有GPU技术，但是其开发生态相比Nvidia的CUDA实在相差太远，基本没有人工智能模型会部署在AMD的GPU上，而收购Xilinx就是想要借助其FPGA进入行业市场，尤其是人工智能/服务器市场。事实上，Xilinx近几年来在人工智能领域布局非常广泛，其产品思路已经从原来的FPGA慢慢转换到了基于FPGA+AI引擎的SoC结构（例如最近Xilinx推出的Versal系列产品就是这种思路的典型体现，其中既有可编程的FPGA，又有固化的AI加速引擎），因此AMD收购Xilinx如果成功将会成为其进入行业市场的冲锋号。

　　市场格局将会怎么变化？

　　如果AMD收购Xilinx成功，我们认为对于市场格局的短期影响并不会很大，主要影响会体现在中长期。AMD收购Xilinx主要是想进入偏边缘计算的服务器市场，而云端服务器市场目前看来可能是第二目标。Xilinx FPGA用于计算和信号强势的领域在于无线基站、工业实时处理、车载等应用场景，它在云端服务器领域虽然也有尝试（例如在AWS就有搭载Xilinx FPGA的服务器可供使用），但是云端并非其最适合的场景。这是因为在云端服务器，计算需求往往比较集中化，因此最合适的是能提供超强算力的标准化计算加速硬件（即GPU），而FPGA的特点是可编程性强，灵活，因此在靠边缘侧需求比较分散的场景其实更适合它。随着未来边缘侧计算需求的快速上升，Xilinx FPGA搭配AMD的处理器去做边缘计算服务器很可能是一个具有相当竞争力的解决方案，不过目前边缘计算仍然处于上升阶段，因此我认为短期来看不会对大格局造成影响——在服务器端，AMD仍然要靠CPU去和Intel竞争，而在云端服务器的AI领域，我认为AMD即使能成功收购Xilinx，短期内仍然缺乏与Nvidia竞争的实力。中长期来看，随着边缘侧市场变得越来越重要，AMD这次收购Xilinx的布局重要性会逐渐体现。