本周观点
疫情影响：预计外卖、生鲜电商、在线办公和泛娱乐板块热度提升。1）期间一二线城市生鲜电商及外卖业务火爆，用户习惯的培养有望提升后续相关板块用户活跃度的长期提升。2）受居家办公和隔离措施影响，预计在线办公业务及泛娱乐板块活跃度提升。3）疫情可能会推动企业上云节奏，To B端互联网业务渗透率有望提升。4）以微信为核心的熟人社交圈在疫情期间线上“抢菜难”等情况下具备优势，商户的私域流量运营重要性愈显，后续和小程序结合有望提升微信基于社交的商业价值。
互联网平台：1）政策底信号逐渐显现，关注反转的到来。互联网监管已经常态化，有望迎来政策拐点。但是从目前的基本面来看，短期内外部压力仍在，何时实现真正的反转仍待观察，我们认为一些实质性的政策放松可能是真正反转的信号。2）互联网人员变动：裁员情况依然存在，但预计不影响各公司的核心盈利业务。目前大多数互联网公司仍然存在裁员情况，部分裁员也是受到政策的影响，我们认为当前的政策打压，在不是针对某一具体细分行业的情况下，对互联网公司本身的优势性核心业务的影响不会太大，公司的基本盘还是能够得到保证，但对于边缘业务或者新拓展业务的影响可能会较大。
投资建议
建议长线布局优质互联网资产，关注元宇宙技术的持续迭代。1）相较中概股，港股互联网对投资者的吸引力有望提升，港股市场或将成为长期配置互联网的重要场景。从员工和组织架构看，未来互联网公司更聚焦主业，重视精细化、高质量发展。游戏板块：游戏出海是未来趋势，关注游戏公司版号发放动态。2）个股：建议关注组织架构调整，聚焦零售的美团；游戏板块，建议关注成立天美F1工作室、加快海外布局的腾讯控股，推出全球性IP手游哈利波特的网易，以及P&S模式走通、后续SLG产品迭代加速出海业绩承载的三七互娱；A股绝对收益标的：建议关注具备长视频内容优势、布局芒果元宇宙和内容电商+线下娱乐场景新赛道的芒果超媒。
行业要闻
元宇宙产业委员会第六批接纳名单公布。3月23日，中国移动通信联合会元宇宙产业委员会公布第六批接纳名单，本批接纳个人3位，单位18家（含恺英网络、首都在线、盛天网络、奥雅设计4家国内上市公司和和讯华谷1家国外上市公司），合计21家/人。
欧盟出台《数字市场法案》限制苹果微软等科技巨头。欧盟委员会当地时间25日宣布，欧洲议会、欧洲理事会和欧盟委员会就《数字市场法案》达成一致。媒体指出，这一法案旨在限制苹果、微软、谷歌、亚马逊等科技巨头，法案将禁止这些企业利用规模和市场优势向用户定点投放广告等。
百度MEG大转型：销售体系全调整拆分九部门。百度移动生态事业群（MEG）于近日启动了销售体系全面调整，百度MEG销售体系将分为九个部分，将重点设立大众消费类、大健康类、内容消费类、商务服务类四个行业部门，以及渠道生态合作部、渠道销售发展部、营销服务联络中心、销售管理部、销售服务部等共计九个部门。
风险提示
宏观经济不及预期风险，政策风险，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险。
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