上市公司并购重组遇上定向可转债
PE基金的特点决定了其具有跨界性，即PE基金一端是金融，一端是产业。在高质量增长阶段，PE基金需要转入到产业整合性投资模式，而上市公司并购重组就是产业整合性投资的一个重要表征和实现形式。
并购重组
上市公司并购事项翻倍 并购重组市场活跃度再上台阶
2018年底至今，市场环境变化、监管层换帅等事件开启了又一轮监管逻辑更迭的周期，而并购重组政策的变化无疑充当了先锋。在稳定市场、激发活力的背景下，2018年底至今证监会先后推出了数十项松绑和鼓励并购重组的政策。
新证券法修订完善上市公司收购制度 年内127份并购重组计划发布
截至1月22日，今年以来，并购重组审核委员会召开了3次会议，5家公司上会，仅1家未通过。据数据统计显示，以首次公告日统计，今年以来，120家上市公司发布127份并购重组计划，与去年同期基本持平。近日，证监会主席易会满表示，新证券法的施行，标志着中国资本市场发展进入了一个新的历史阶段。
一文读懂并购重组问题的审核关注要点！
一、持续经营能力 二、股权转让和权益变动 三、关联交易 四、过渡期间损益安排 五、交易价格以法定评估报告为依据的交易项目 六、审计机构与评估机构独立性 七、实际控制人变化 八、收购资金来源 九、同业竞争 十、挽救上市公司财务困难的重组方案可行性 十一、盈利能力与预测 十二、债权债务处置关注要点 十三、资产权属及完整性
并购重组中的怎么玩“对赌”？
之前证监会分别就上市公司并购重组所涉及的业绩补偿和业绩奖励两大问题作出解答。 结合《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定以及证监会的相关解答，专门梳理了上市公司并购重组时有关业绩补偿的具体内容，这种业绩补偿在一定程度上也可以称为“对赌”。 我们来看看上市公司并购重组时是怎么玩“对赌”的。
并购重组中的怎么玩“对赌”？
之前证监会分别就上市公司并购重组所涉及的业绩补偿和业绩奖励两大问题作出解答。 结合《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定以及证监会的相关解答，专门梳理了上市公司并购重组时有关业绩补偿的具体内容，这种业绩补偿在一定程度上也可以称为“对赌”。 我们来看看上市公司并购重组时是怎么玩“对赌”的。
上市公司并购重组“对赌”十问
1.上市公司并购重组时的“对赌”指什么？ 上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化。
并购重组：热度消散中展现三大变化逻辑
已过去的2020年，A股市场可谓精彩纷呈：科技、白酒、新能源产业热点轮番上阵，沪硅产业、隆基股份、比亚迪巨头高歌猛进。可有一个在过去20多年呼风唤雨的题材，却在今年“泯然众人”，这就是并购重组。
并购重组交易结构设计
并购重组交易结构设计▶并购重组方案设计的考量因素● 支付手段● 发股收购or 吸收合并● 业绩对赌● 税收成本市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。
